I mutui a tasso fisso, è ben noto, sono dei finanziamenti immobiliari ipotecari che permettono al cliente di potersi avvantaggiare della possibilità di poter prevedere con certezza l’importo di ogni singola rata componente il piano di ammortamento. Al capitale oggetto di mutuo sarà infatti applicato un tasso invariabile, a sua volta conteggiato sulla base del tasso IRS, parametro di riferimento stabilito in maniera univoca il giorno della stipula del mutuo, cui andrà aggiunto uno spread, a titolo di maggiorazione onerosa.

Cosa è l’IRS

IRS sta per interest rate swap ed è, tecnicamente, il tasso di interesse applicato a delle intese (gli swap) sottoscritte dalle banche, che desiderano in tal modo tutelarsi contro il rischio di eccessivi incrementi dei tassi di interesse in vigore nei mercati finanziari. L’IRS è pertanto un tasso applicato a un contratto di natura sostanzialmente assicurativa (per l’istituto di credito), che diviene tuttavia altresì riferimento per il contratto creditizio del mutuatario.

Perchè la banca applica l’IRS

Se la banca non si tutelasse attraverso la sottoscrizione di swap, sarebbe fortemente penalizzata in caso di forti incrementi dei tassi di interesse di mercato. Considerate ad esempio l’ipotesi in cui la banca eroghi un finanziamento a un tasso fisso pari al 3% per 30 anni, e che negli anni successivi l’incremento dei tassi di interesse sia così forte da portare al rialzo del doppio, o del triplo, il livello applicato al momento della stipula del contratto.

Il tasso finale

Come detto, l’IRS è solo una delle due componenti che compongono il tasso di interesse “finale”. Oltre alla scelta dell’interest rate swap (suddiviso per durate – esisterà pertanto un IRS a 1 anno, 2 anni e così via), andrà applicato uno spread, che è una maggiorazione imposta dall’istituto di credito, attraverso la quale remunera l’operazione di prestito. Di solito, lo spread è tanto più elevato quanto ampia è l’operazione di finanziamento.

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